Более жесткие правила энергосистемы Индии тревожат инвесторов и ставят под угрозу амбиции в области чистой энергетики
Стремление Индии ужесточить дисциплину в электросетях противоречит ее амбициям в области чистой энергетики, поскольку ужесточение правил для проектов солнечной и ветровой энергетики тревожит инвесторов, которые предупреждают, что эти требования могут сократить доходы и затруднить инвестиции, необходимые для энергетического перехода.
Стремление Индии ужесточить дисциплину в электросетях противоречит ее амбициям в области чистой энергетики, поскольку ужесточение правил для проектов солнечной и ветровой энергетики тревожит инвесторов, которые предупреждают, что эти требования могут сократить доходы и затруднить инвестиции, необходимые для энергетического перехода. По словам руководителей отрасли, презентаций для инвесторов и документов, рассмотренных Reuters, самые опасные правила, которые должны вступить в силу в апреле 2027 года, резко ужесточают штрафы, когда производители возобновляемой энергии не могут поставлять электроэнергию в соответствии со своими обязательствами в сеть. По оценкам промышленных групп, ужесточение режима может сократить доходы примерно на 11% для солнечных проектов и на 48% для ветряных электростанций, что усиливает опасения, что Индия может сделать инвестиции в возобновляемые источники энергии менее привлекательными, поскольку она ищет миллиарды долларов для расширения мощностей экологически чистой энергии. Федеральный регулятор энергетики Индии заявил, что для защиты стабильности энергосистемы необходимы более жесткие рамки, поскольку мощность возобновляемых источников энергии быстро растет.
Спор по поводу новых правил подчеркивает проблему интеграции растущих объемов возобновляемой энергии в энергосистему Индии, сохраняя при этом доверие инвесторов, поскольку страна стремится достичь своей цели в области чистой энергетики – установить 500 гигаватт мощностей на неископаемом топливе к 2030 году. По состоянию на март в Индии было 288 ГВт мощностей на неископаемом топливе, при этом ветровая и солнечная энергия составляли 73% от общего объема. Согласно пересмотренным правилам, штрафы возрастают в зависимости от разницы между запланированной и фактической подачей электроэнергии в сеть.
«Застройщики столкнутся с очень высокими штрафами, даже если отклонения невелики. Это снизит рентабельность, доходы сократятся, а жизнеспособность проекта пострадает», — сказал Дебабрат Гош, глава индийской энергетической консалтинговой компании Aurora Energy Research. По словам аналитиков и руководителей отрасли, инвесторы и девелоперы обычно рассчитывают на внутреннюю норму доходности (IRR) не менее 10% для солнечных проектов и не менее 12–13% для гибридных проектов, сочетающих солнечную и ветровую энергию. Аврора ожидает, что новые правила снизят внутреннюю норму доходности на 1,5 процентных пункта для ветровых проектов и на 1,2 процентных пункта для гибридных проектов. По словам разработчиков, штрафы подвергают компании финансовым рискам, которые они не могут полностью контролировать, поскольку производство возобновляемой энергии зависит от погодных условий, которые в Индии по-прежнему трудно точно прогнозировать.
«Возобновляемая энергия работает в пределах неопределенности погоды и прогнозов», — сказал Рагхавендра Упадхья, исполнительный директор Ассоциации независимых производителей ветровой энергии, которая представляет более 50 производителей экологически чистой энергии. «Хотя дисциплина в сети имеет важное значение, нынешний подход создает дополнительный риск для проектов, построенных в рамках более ранних схем», — сказал он. Небольшие разработчики, чьи проекты подвергаются наибольшему риску из-за более жестких правил, направили Reuters в свои отраслевые ассоциации за комментариями.
Национальная федерация солнечной энергии Индии, которая представляет более 100 компаний, занимающихся экологически чистой энергетикой, оспорила это постановление в суде. По словам людей, знакомых с ходом обсуждений, официальные лица заявили представителям отрасли, что не может быть никаких компромиссов в отношении сетевой дисциплины. Руководители отрасли заявили, что изменение политики застало застройщиков врасплох, поскольку многие существующие проекты предлагались и финансировались в рамках более мягкого «режима», в результате чего они подвергались затратам, которые не были учтены в их первоначальной экономике. «Рынок еще не развит для того, чтобы генераторы были настолько точными», — сказал Пратюш Тхакур, глава индийской компании Blueleaf Energy, производителя экологически чистой энергии и инвестора, принадлежащего австралийской Macquarie Asset Management.
Эти опасения также встревожили других крупных иностранных инвесторов, которые вложили миллиарды долларов в сектор чистой энергетики Индии. Инвесторы, в том числе KKR (KKR.N), Канадский совет по инвестициям в пенсионные планы и Actis, выразили обеспокоенность индийским чиновникам во время встречи в апреле, согласно пяти источникам в отрасли, знакомым с ходом обсуждений. Инвесторы предупредили о последствиях более низкой доходности, непредсказуемости политики и финансового стресса из-за ужесточения правил энергосетей, утверждая при этом, что ужесточение регулирования продвигается быстрее, чем улучшение инфраструктуры передачи и емкости аккумуляторных батарей, сообщили источники. Из-за этих проблем инвестиции в этот сектор замедлятся, сказал Тхакур, хотя он добавил, что Blueleaf по-прежнему привержена Индии из-за ее долгосрочного потенциала возобновляемых источников энергии. Blueleaf планирует разместить в Индии около 3 миллиардов долларов, включая около 1 миллиарда долларов в виде собственного капитала в течение следующих трех лет, но ожидает, что ограничения, связанные с сетями, задержат размещение акционерного капитала еще на два-три года.
Актис заявил, что Индия по-прежнему остается одним из его предпочтительных направлений для инвестиций. KKR и Совет по инвестициям пенсионного плана Канады не ответили на запросы Reuters о комментариях. По словам двух источников, промышленные группы также обратились за помощью в канцелярию премьер-министра.
Согласно источникам и документам, просмотренным агентством Reuters, министерство чистой энергетики провело обсуждения с отраслевыми группами и, похоже, открыто для смягчения соблюдения правил. Но министерство энергетики, его технический советник Центральное управление электроэнергетики и Grid India, сетевой оператор страны, утверждают, что необходимо более строгое соблюдение мер для предотвращения нестабильности сети. Канцелярия премьер-министра, министерство энергетики, министерство экологически чистой энергетики, Центральное управление электроэнергетики и Grid India не ответили на запросы Reuters о комментариях. Разработчики говорят, что в Индии до сих пор не хватает нескольких инструментов, необходимых для соответствия более строгим стандартам.
Руководители отрасли говорят, что прогнозы погоды в Индии обычно обновляются лишь несколько раз в день, по сравнению с прогнозами, близкими к реальному времени, на некоторых европейских энергетических рынках. Чтобы адаптироваться, компании, работающие с возобновляемыми источниками энергии, инвестируют в модернизированные системы прогнозирования, автоматизированные метеостанции и группы по обработке данных, чтобы повысить точность планирования энергопотребления. Промышленности придется предпринять другие шаги, например, добавить батареи, сказал Картикея Шарма, соучредитель Sunsure Energy. По его словам, Sunsure устанавливает на объекте современные автоматизированные метеостанции и подписывается на спутниковые данные о погоде в высоком разрешении в режиме реального времени от европейских поставщиков.
