МНЕНИЕ ИНВЕСТОРА: «Время к власти» является главным приоритетом для капитала США
Разумные инвестиции нацелены на энергетические проекты, которые предлагают гибкую генерацию и обходную сеть, а также допускают задержки в выдаче разрешений.
Электрическая сеть США сталкивается с растущим структурным дисбалансом, поскольку растущий спрос, вызванный центрами обработки данных и электрификацией, опережает способность системы поставлять новые поставки. Этот дисбаланс уже проявляется в росте цен на электроэнергию и рисках, сдерживающих экономический рост, от производства до создания инфраструктуры искусственного интеллекта. Разработчики электроэнергии сталкиваются с длительным временем ожидания подключения к сети, поскольку сетевые операторы справляются с большим количеством запросов и задержками в цепочке поставок. Для инвесторов возможности заключаются не только в масштабном строительстве генерирующих активов: они заключаются в устранении узких мест в энергосистеме, которые сильно различаются в зависимости от технологии и географии.
В краткосрочной перспективе капитал перетечет в проекты, которые можно построить быстро, с безопасным подключением к сети и четкой прозрачностью политики. Ожидается, что на долю солнечной энергии придется около 50% запланированного прироста мощностей в США в следующем году, а в сочетании с аккумуляторными хранилищами этот показатель увеличится примерно до 77%, как показывают правительственные данные, чему способствуют конкурентоспособные цены и ускоренные сроки налоговых льгот, принятые в Законе президента Трампа «О одном большом красивом законопроекте» (OBBBA). Эти технологии гораздо дешевле в использовании, чем газовые турбины, что дает инвесторам возможность извлечь выгоду из волатильности рынка электроэнергии.
Инвесторы, ищущие возможности выхода за рамки солнечной энергетики и систем хранения данных, обращают внимание на поставки, предназначенные исключительно для центров обработки данных. В поисках надежного, управляемого производства электроэнергии, которое можно быстро развернуть, разработчики гипермасштабирующих устройств и центров обработки данных, как правило, готовы платить за электроэнергию больше, чем рынок, что меняет экономику проекта и делает это привлекательным вариантом для производителей электроэнергии. Длительное ожидание подключения к сети и давление со стороны регулирующих органов стимулировали совместное размещение центров электроснабжения и обработки данных в обход перегруженных очередей на подключение к сети. Эти проекты отдают приоритет скорости выхода на рынок и не зависят от технологий: газовые турбины, топливные элементы, батареи, солнечные батареи и гибридные системы — все это может сыграть свою роль. Хотя эта модель расширяет гибкость размещения, возникающие моратории и ограничения на размещение новых центров обработки данных на уровне штата и на местном уровне, в том числе в Огайо и некоторых округах Среднего Запада, подталкивают инвесторов к рынкам с более четкой нормативной базой и поддерживающей политикой.
Государства, которые упростили выдачу разрешений, улучшили процессы подключения к сетям или ввели четкие сигналы о закупках, вырываются вперед в привлечении капитала. Техас является лидером в области развертывания солнечной, ветровой и аккумуляторной энергии, поскольку инвесторы стекаются на его динамичный рынок электроэнергии, работающий только на энергии, относительно быстрые процессы подключения к сети и механизмы вознаграждения за стабильность. Приток новых центров обработки данных является еще одной причиной того, почему Техас является привлекательным рынком, но другие штаты реформируют систему разрешений и подключения к сетям, открывая новые и развивающиеся рынки для инвесторов.
Нью-Йорк, Калифорния, Иллинойс, Вашингтон, Нью-Джерси и Орегон являются одними из штатов, которые приняли реформы в области разрешений и размещения или явные стимулы и цели закупок для ускорения развития экологически чистой энергетики, помогая разработчикам, стремящимся соблюсти сроки ускоренных налоговых льгот, установленные в OBBBA. Другие богатые солнечной энергией штаты, такие как Калифорния и Аризона, являются привлекательными рынками хранения аккумуляторных батарей, поскольку они получают вознаграждение за ценные сетевые услуги на рынках возобновляемой энергии. Другие региональные рынки, за которыми следует следить, — это места, где развиваются передовые технологии, такие как инфраструктура передачи. Новые линии электропередачи на большие расстояния, находящиеся в стадии разработки, дают важные рыночные сигналы о том, где размещать проекты, в том числе 800-мильный Grain Belt Express через Средний Запад и 420-мильный соединитель North Plains Connector, который соединит восточные и западные межсетевые соединения.
Инвесторы все чаще отдают предпочтение капиталу перед строительством линий электропередачи, ориентируясь на такие регионы, как Великие равнины и Юго-Запад, где ветровые и солнечные ресурсы являются одними из самых сильных в стране. Разрабатываемая сетевая мощность в этих регионах может помочь переместить ветровую и солнечную энергию в основные центры спроса. Рынки электроэнергии быстро развиваются, и инвесторам необходимо понимать, как тенденции в политике и рыночных структурах формируют будущие возможности. Поскольку в заголовках новостей доминируют проблемы доступности, наибольшие инвестиции будут направлены в технологии, которые можно будет быстро внедрить с наименьшими предельными затратами. На практике это означает, что капитал отдает приоритет времени включения электроэнергии, ориентируясь на гибкие решения системного уровня, которые сочетают в себе генерацию, хранение и нагрузку, а также обходят узкие места в сети.
