Крупные технологические компании берут на себя риски энергетических проектов, чтобы избежать прогнозируемого скачка цен
Гипермасштабирующие компании крупных технологических компаний берут на себя риски развития новой генерации электроэнергии, чтобы уложиться в сжатые сроки для налоговых льгот, которые сдерживают рост цен.
По мере роста спроса на электроэнергию девелоперы и крупные покупатели электроэнергии ускоряют переговоры по контрактам и разработку проектов, чтобы соблюсти ускоренные сроки предоставления права на налоговые льготы, установленные администрацией Трампа. Строительство солнечных и ветровых проектов должно было начаться к 4 июля или соответствовать требованиям к расходам проекта, чтобы обеспечить налоговые льготы на сумму не менее 30% от стоимости проекта. Цены на соглашения о покупке электроэнергии (PPA) выросли из-за растущего спроса со стороны центров обработки данных, а также растущих рисков для цепочки поставок, разрешений и подключений к сетям. По данным Американской ассоциации чистой энергии (ACP), в первом квартале этого года разработчики получили 10,4 ГВт PPA чистой энергии, что является самым сильным показателем за первый квартал за всю историю.
Импортные тарифы и ограничения в цепочке поставок привели к росту стоимости оборудования, а постоянные проблемы с получением разрешений, особенно для ветроэнергетических проектов, еще больше усложняют сроки реализации проектов. Ожидается, что цены PPA продолжат расти с 2030 года после истечения срока действия налоговых льгот, а энергожадные гиперскейлеры берут на себя часть проектных рисков, чтобы уложиться в сроки налоговых льгот. «Мы наблюдаем более творческое распределение рисков в отношении тарифов и налогов», — сказала Reuters Events Сара Вольф, директор по транзакциям в Северной Америке ценовой платформы LevelTen Energy.
По ее словам, импортные тарифы увеличивают ценовой риск для еще не закупленного оборудования для проектов с более поздними сроками коммерческой эксплуатации. Присоединяйтесь к более чем 1500 высокопоставленным лицам, принимающим решения в сфере энергетики и финансов, на Reuters Events Energy LIVE 2026. По словам Джона Хенсли, старшего вице-президента ACP по анализу рынков и политики, увеличение объема сделок PPA в первом квартале также отражает ранее приостановленные сделки, которые сейчас закрываются. «Переговоры по некоторым из этих сделок заняли гораздо больше времени, учитывая увеличение количества рисков, которые необходимо учитывать в ходе этих переговоров и в общих условиях контракта», — сказал он. ГРАФИК: Объемы соглашений о чистой энергетике в США в первых кварталах.
В феврале Google и Xcel Energy объявили о корпоративном соглашении о чистой энергетике мощностью 1,9 ГВт, в котором Google согласилась покрыть любые расходы на новую сетевую инфраструктуру, связанные с проектом. По словам аналитиков компании Pexapark, занимающейся анализом цен, корпоративные покупатели технологий готовы разделить риски в рамках PPA, чтобы обеспечить выгодные для банка сделки, обеспечивающие скорость и мощность. «В этом смысле у продавцов будет немного власти: если проект не удастся реализовать, это также нанесет ущерб покупателю», — сказала Виктория Сантос, энергетический аналитик Pexapark.
«Встреча посередине по поводу определенных рисков становится важной частью переговоров по PPA». Техасский спринт В Техасе, крупнейшем корпоративном рынке PPA, крупные покупатели спешат заполучить последние проекты, имеющие право на налоговые льготы, причем большинство из них готовы рассмотреть возможность разделения большего количества рисков, связанных с перегрузками линий электропередачи, и внедрения механизмов корректировки цен, сказал Тимоти Хайнле, исполнительный вице-президент по развитию бизнеса компании-разработчика экологически чистой энергии OCI Energy. «Мы видим, как клиенты набирают темпы и повышают цены в ожидании получения последнего из проектов налоговых льгот», — сказал он Reuters Events. Прогнозируется, что в ближайшие годы спрос на электроэнергию в Техасе резко возрастет, а многолетние сроки реализации важнейших проектов расширения сети подталкивают многих разработчиков центров обработки данных к производству энергии на месте.
ГРАФИК: Прогноз роста спроса на электроэнергию в регионе США OCI Energy недавно заключила 20-летнее виртуальное соглашение о сотрудничестве с крупным корпоративным покупателем для отдельного проекта солнечной энергетики в Техасе, информация о котором еще не раскрыта публично. «В этой ситуации мы действительно увидели, как наш контрагент ускорил свои планы закупок из-за будущего истечения срока действия федеральных налоговых льгот по энергетике», — сказал Хайнле в интервью Reuters Events. Бычий прогноз цен Цены на солнечную энергию почти удвоились с минимумов 2020 года, что вызвано проблемами в цепочках поставок в эпоху COVID, инфляцией и растущим спросом после стимулирования Закона о сокращении инфляции, введенного администрацией Байдена. По словам энергетического аналитика Скотта Уилмота, вице-президента по энергетике и возобновляемым источникам энергии аналитической группы Enverus, в последнее время новые тарифы и политика, влияющие на закупку оборудования и стоимость, а также рост затрат на рабочую силу и EPC, также влияют на цены. Цены на солнечную PPA во втором квартале выросли на 6,7% по сравнению с прошлым годом и составили в среднем $61,40/МВтч, несмотря на падение по сравнению с предыдущим кварталом, поскольку спрос в центрах обработки данных оставался высоким, как показывают данные LevelTen Energy.
ГРАФИК: Цены по соглашениям о покупке электроэнергии в США (усредненные по рынку индекс). Ожидается, что цены PPA будут «прыгать вокруг» текущего повышенного уровня до 2030 года и существенно вырастут после 2030 года по мере постепенного прекращения налоговых льгот, сказал Уилмот. Девелоперы могут закупать оборудование для проектов «безопасной гавани» с более поздними сроками завершения и при этом иметь право на налоговые льготы.
«Все резервные мощности, вероятно, позволят нам достичь 2030 года», — сказал Уилмот. «Только после этого мы увидим тот обрыв срока действия налоговых льгот, где вы увидите шаг вверх (цен)». Цены на несубсидируемую солнечную энергию могут превысить 100 долларов за МВтч на таких рынках, как восточная сеть PJM, в начале 2030-х годов, заявил Рич Пауэлл, генеральный директор Ассоциации корпоративных покупателей энергии (CEBA). Если говорить о круглых цифрах, то «вы, вероятно, увидите, что цены PPA вырастут примерно на 30%, когда эти налоговые льготы будут полностью отменены», — сказал Пауэлл.
«Это очень тревожно, потому что на некоторых рынках цены на солнечную энергию уже достигают 70-х или 80-х годов», — сказал он. Чтобы получать эксклюзивную информацию об энергетике, подпишитесь на нашу рассылку новостей. Цены на ветровые PPA во втором квартале выросли на 17,5% по сравнению с прошлым годом до $83,79/МВтч и выросли на 5,5% в квартальном исчислении, поскольку узкие места в разрешениях и тарифы снижают жизнеспособность проектов, сообщает LevelTen. По словам Вольфа из LevelTen, некоторые застройщики свернули все свои ветроэнергетические проекты, в то время как другие продолжают искать контракты, даже если их проекты не получили полностью все необходимые разрешения.
«Некоторые покупатели реагируют на это, принимая на себя часть этого риска, устанавливая дату, к которой они должны получить это разрешение, или существует право на отказ. Некоторые другие не предпочитают двигаться вперед из-за этой неопределенности», — сказала она. По оценкам LevelTen, цены на чистую электроэнергию могут вырасти на 40–120% после истечения срока действия налоговых льгот.
«Сейчас на нашем рынке имеется чуть более 700 проектов, которые имеют право на налоговые льготы, и у нас очень ограниченное представление о том, как будут выглядеть цены после 2030 года», — сказала она.
