Проблемы на рынке мощности PJM стимулируют активность в двусторонних энергетических сделках
Разработчики энергетических проектов все чаще стремятся заключить двусторонние контракты с центрами обработки данных для финансирования новых проектов, поскольку недавнее повышение платы за мощность не стимулирует инвестиции.
Несмотря на растущий спрос со стороны центров обработки данных и большой объем вырабатываемой электроэнергии, июльский аукцион мощности PJM на 2028/29 год не достиг целевого показателя на 6,8 ГВт, поскольку цены достигли максимального уровня. Это был второй аукцион подряд, на котором не была достигнута минимальная резервная маржа. PJM — это США». Крупнейшая электросеть, охватывающая восточные и центральные регионы, и ее модель ценообразования мощности для производства электроэнергии были спроектированы два десятилетия назад, во времена более предсказуемого роста нагрузки и разработки проектов.
Инвесторы в электростанции, работающие на ископаемом топливе, были готовы принять ежегодные доходы от аукционов в качестве достаточного дохода, и в последующие годы PJM адаптировала модель аукционов для удовлетворения растущих мощностей возобновляемых источников энергии. ДИАГРАММА: Резервная маржа PJM RPM, клиринговые цены И снова оператор пересматривает структуру своего рынка и стимулы в ответ на беспрецедентный спрос из-за больших нагрузок и задержек проектов по производству электроэнергии из-за проблем с цепочкой поставок и разрешениями. Растущий спрос опережает новую генерацию, и PJM оценивает, что новые большие нагрузки увеличатся на 70 ГВт к 2038 году.
Дефицита предлагаемых новых мощностей нет, но разработчики говорят, что цены и сроки оплаты мощности недостаточны, а разработка проектов занимает больше времени из-за проблем с цепочкой поставок, разрешениями и рабочей силой. Более 50 ГВт энергетических проектов имеют соглашения о присоединении к сети и готовы к реализации, а 220 ГВт находятся на стадии оценки в очереди на подключение к сети PJM. Чтобы ускорить выработку новой электроэнергии, PJM ввела единоразовый аукцион по закупкам по обеспечению надежности (RBP) и параллельный процесс для облегчения двусторонних сделок по поставке электроэнергии между генераторами и большими нагрузками, которые могут поддерживать новые энергетические мощности. Некоторые проекты уже продвигаются вперед, чему способствуют максимальные и минимальные цены, введенные Федеральной комиссией по регулированию энергетики (FERC) в 2025 году в ответ на резкий рост аукционных цен PJM и двусторонних контрактов. По данным PJM Power Providers Group, с тех пор разработчики в регионе объявили о реализации более 43 ГВт проектов, в основном в центрах обработки данных в Огайо и Западной Вирджинии.
Некоторые застройщики уже «решают некоторые проблемы и видят, где существуют инвестиционные возможности», — сказал Тодд Снитчлер, генеральный директор Ассоциации электроснабжения (EPSA). «Капитал течет, даже когда мы разбираемся в том, что происходит с долгосрочными усилиями PJM по рыночным реформам». Краткосрочная реформа Аукцион по закупкам по обеспечению надежности (RBP), проводимый PJM, предложит более высокие цены и более длительные контракты, чем предыдущие аукционы.
Наряду с этим, PJM предложит процесс поиска партнеров для новых энергетических проектов и крупных грузов для заключения двусторонних сделок. Двусторонние контракты были очень предпочтительными среди членов, и PJM «поддерживает двустороннюю деятельность по увеличению нагрузки на систему», заявил сетевой оператор в июле. Загрузите наш эксклюзивный отчет о тенденциях инвестиций в энергосистему в США. Двусторонний процесс поиска партнеров может способствовать развитию новых энергетических проектов, поскольку одних доходов от рынка мощности недостаточно для оправдания новых инвестиций, сообщил Reuters Events Ари Прибади, глобальный соруководитель инвестиционно-банковского подразделения Marathon Capital.
По словам Прибади, процесс подбора партнеров позволяет разработчикам мощностей строить оптимальные площадки вдали от центров обработки данных. «Это правильная политика. Вместо того, чтобы пытаться совместить электростанцию и центр обработки данных в одном месте, эта схема позволит разместить электростанции и центры обработки данных там, где имеет смысл построить каждый из них», — сказал он. ДИАГРАММА: Прогноз роста спроса на электроэнергию по регионам США. Двусторонний процесс поиска партнеров начался в июне и будет продолжаться в течение шести-девяти месяцев, при этом «первые совпадения», как ожидается, будут раскрыты участникам в августе.
Схема позволяет сторонам адаптировать структуру контракта, включая срок владения и цены, к своим потребностям. «Конечно, двусторонние контракты на новые мощности являются для всех предпочтительным способом выхода этих новых мощностей на рынок», — Глен Томас, президент ассоциации PJM Power Providers Group и президент консалтинговой фирмы GT Power Group. «Если новые крупные грузы смогут увеличить объемы поставок [и] подписать эти двусторонние контракты на создание новых мощностей, они будут развиваться».
Более высокие ценовые ограничения На аукционе RBP PJM установлен верхний предел цены в 555 долларов США за МВт-день для новой генерации, что намного выше, чем верхний предел цены в 325 долларов США за МВт-день на последнем аукционе мощности в июле. В ожидании одобрения FERC аукцион планируется начать в конце сентября и завершить в октябре, а результаты будут опубликованы к декабрю. Грузы, с которыми заключены двусторонние контракты, будут исключены из предполагаемого объема закупок на аукционе. Проекты, находящиеся в процессе двустороннего согласования и не обеспечивающие соглашения, могут участвовать в аукционе.
На июльском аукционе PJM было закуплено 138,3 ГВт на 2028/29 год, но только 317 МВт поступило от нового поколения и 208 МВт от модернизированных, которые были проданы по максимальной цене. Присоединяйтесь к более чем 1500 высокопоставленным лицам, принимающим решения в сфере энергетики и финансов, на Reuters Events Energy LIVE 2026. Генеральный директор Earthrise Energy Джефф Хантер сказал, что компания «удобна» ценами, предлагаемыми на ежегодных аукционах мощности PJM для ее существующих электростанций, работающих на природном газе в регионе, но сказал, что эти ограничения недостаточны для привлечения новых управляемых ресурсов в больших масштабах. «Все наши активы законтрактованы, поэтому нас это не слишком беспокоит, но если бы я собирался заняться чем-то новым, тепловым [на природном газе] или солнечным или аккумуляторным, я бы, вероятно, сначала поискал другие рынки», — сказал Хантер агентству Reuters Events.
По словам Джулии Хус, руководителя направления USA East (PJM, NYISO, ISO-NE, SERC) в Aurora Energy Research, более высокий ценовой предел для RBP должен позволить закупать мощности для новых проектов по природному газу и батареям при условии, что они подпишут 15-летний контракт. «Надеюсь, что проекты, которые имеют право на участие в RBP, достаточно продвинуты, потому что им нужно будет построить в ближайшие пару лет, и они должны иметь разумное представление о том, какими будут их затраты», — отметил Хоос. Однако Курт Морган, генеральный директор независимого производителя электроэнергии Alphagen, ожидает, что на аукционе будут реализованы только проекты модернизации электростанций и проекты развития на поздней стадии, в которых оборудование приобретено по более низкой цене.
По его словам, для большинства новых проектов потребуются более высокие цены, чем установленный предел. По словам Моргана, AlphaGen планирует участвовать в RBP, модернизируя существующие активы мощностью около 400 МВт. AlphaGen стремится разработать еще 2,3 ГВт мощностей и расширений за счет установок, работающих на природном газе, на своих существующих площадках PJM в Мэриленде, Нью-Джерси и Огайо. Компания реализует долгосрочные двусторонние соглашения с большими нагрузками, в основном центрами обработки данных, для поддержки капиталовложений. «Используя в качестве примера наши проекты расширения, которые находятся в штатах [Региональной инициативы по парниковому газу] в PJM, и предполагая условия контракта до 2042 года, мы видим потребность в платежах за мощность в размере от 1285 до 1665 долларов США за МВт-день для проектов нового строительства», — сказал он.
