Сделка с Ираном может увеличить прибыль на рынке, при этом ожидается, что акции потребителей и компании малой капитализации выиграют
Сделка по прекращению войны на Ближнем Востоке может укрепить широкий спектр акций, поскольку снижение цен на нефть может поддержать потребительские расходы и ослабить давление на инфляцию и доходность казначейских облигаций.
Сделка по прекращению войны на Ближнем Востоке может укрепить широкий спектр акций, поскольку снижение цен на нефть может поддержать потребительские расходы и ослабить давление на инфляцию и доходность казначейских облигаций. Экономически чувствительные циклические акции, включая потребительские акции, акции небольших компаний и акции в более энергочувствительных регионах, чем США, могут выиграть после объявления на выходных о прекращении войны между США и Ираном, говорят инвесторы. Это может отвлечь внимание рынка от доминирующего технологического сектора, который способствует росту оптимизма по поводу прибылей, связанных с ИИ. Это заявление может успокоить опасения по поводу инфляции, вызванной энергетикой, которая нанесет ущерб экономическому росту.
Цены на сырую нефть в США достигли трехмесячного минимума в понедельник после сделки, которая включала в себя повторное открытие Ормузского пролива, важнейшего маршрута поставок нефти, в то время как S&P 500 подскочил на 1,7%, опустившись менее чем на 1% ниже своего исторического максимума с начала этого месяца. «Ослабление геополитической напряженности может частично смягчить инфляционное давление и снизить доходность облигаций», — сказал Анджело Куркафас, старший глобальный инвестиционный стратег компании Edward Jones. «Это может стать катализатором этой ротации в циклических секторах и областях, которые отстают».
Поскольку более низкие цены на нефть снижают затраты на газ для потребителей, акции розничной торговли, такие как Home Depot (HD.N), Target (TGT.N) и Macy’s (M.N), могут выиграть, сказал Роберт Павлик, старший портфельный менеджер Dakota Wealth Management. Акции потребительского сектора S&P 500 (.SPLRCD) выросли на 1,9%, а акции Russell 2000 с малой капитализацией (.RUT) выросли на 0,7%. «Окончание войны может усилить веру в то, что у потребителей будут свободные деньги, которые они смогут потратить где-то еще», — сказал Павлик. Стратеги BCA Research заявили в понедельник, что они инициируют «тактическую длинную» позицию в потребительском дискреционном секторе «по ослаблению геополитической напряженности и снижению цен на нефть». Инвесторы, возможно, ищут выгодные сделки на рынке, где доминируют технологии.
С момента начала войны в конце февраля технологический сектор S&P 500 (.SPLRCT) вырос на 28% против роста более широкого индекса (.SPX) на 10%. Тем не менее, Павлик и другие считают, что инвесторы, возможно, не захотят выходить из акций технологических компаний, хотя они и показывают хорошие результаты. Действительно, в понедельник сектор высоких технологий оказался самым динамичным сектором, поднявшись более чем на 3%.
«Устойчивое прекращение огня между США и Ираном в сочетании со снижением цен на нефть может помочь ралли выйти за рамки искусственного интеллекта и технологий», — сказал Энтони Саглимбене, главный рыночный стратег Ameriprise, добавив, что в понедельник «инвесторы, похоже, больше всего заинтересованы в торгах за признанными победителями». На данный момент ряд рыночных стратегов ожидают «увеличения силы капитала». В понедельник стратеги JPMorgan заявили, что ожидают расширения во второй половине года. «Если наш позитивный макроэкономический прогноз оправдается — подкрепленный сильными прибылями, стабильными инфляционными ожиданиями и ослаблением геополитических рисков во втором полугодии — циклические компании должны оставаться в хороших позициях, чтобы превзойти темпы роста до конца года», — заявили стратеги JPMorgan в аналитической записке.
Аналитики Morgan Stanley прогнозируют «относительную силу» акций потребительских товаров, транспорта и региональных банков, где тенденции прибыли улучшаются. «Расширение охвата циклических групп, находящихся в недостаточной собственности, находится в стадии реализации», — говорится в сообщении Morgan Stanley в понедельник. Окончание иранского конфликта могло бы быть относительно лучшим для других региональных рынков, страны которых считаются более уязвимыми, чем США, к скачку цен на нефть. «Хотя недавние потрясения укрепили устойчивость США, деэскалация цен на энергоносители, когда цена на нефть приближается к 80 долларам, может послужить катализатором для догоняющих потоков на рынки бывших США», — заявил в понедельник Маниш Кабра, стратег по акциям Societe Generale. Некоторые инвесторы говорят, что для расширения рынка могут потребоваться и другие факторы.
Это включает в себя прогноз процентных ставок; рынки перешли от ценообразования при снижении ставок в начале года к учету потенциального повышения, поскольку инфляция выросла после скачков цен на энергоносители. Ожидается, что Федеральная резервная система сохранит ставки на неизменном уровне на своем заседании на этой неделе. «Когда вы думаете о том, превзойдет ли остальная часть рынка историю искусственного интеллекта, я думаю, для этого вам, возможно, придется увидеть снижение ставок, заложенное в цену», — сказал Сону Варгезе, глобальный макроэкономический стратег Carson Group.
Пол Нолти, старший советник по вопросам благосостояния и рыночный стратег компании Murphy & Sylvest Wealth Management, занимающий позиции в акциях компаний финансового сектора и здравоохранения, считает, что технологиям, возможно, придется дать сбой, чтобы другие области могли взять на себя инициативу. «На остальной части рынка вы получите импульс от спотыкания в технологическом секторе, в сфере торговли ИИ», — сказал Нолте. «Технологии на самом деле просто высосали весь кислород из комнаты до такой степени, что любой другой части рынка становится трудно преуспевать».
