Эксклюзив: Devon Energy получила предложение на 8 миллиардов долларов за позицию Marcellus, сообщают источники
Devon Energy получила предложение примерно на 8 миллиардов долларов от финансового управляющего Stone Ridge Asset Management в отношении ее сланцевых активов Marcellus, сообщили четыре человека, знакомых с ситуацией.
Devon Energy (DVN.N) получила предложение примерно на 8 миллиардов долларов от финансового управляющего Stone Ridge Asset Management в отношении своих сланцевых активов Marcellus, сообщили четыре человека, знакомых с ситуацией. Этот шаг был сделан на фоне пересмотра своего бизнеса Devon после закрытия в начале этого месяца слияния с Coterra Energy стоимостью 58 миллиардов долларов, в результате которого была создана одна из крупнейших независимых производителей нефти и газа в Соединенных Штатах с присутствием в полдюжины регионов, во главе с делавэрской частью Пермского бассейна в Техасе и Нью-Мексико. Stone Ridge представила свое предложение Marcellus как способ инициировать переговоры о сделке с Devon, сообщили источники, отметив, что Devon не приняла никаких решений относительно будущего позиции, ориентированной на природный газ, которая ранее принадлежала Coterra и охватывает 190 000 чистых акров земли в Пенсильвании. Нет никакой гарантии, что предложение Stone Ridge приведет к продаже позиции Marcellus или даже к рассмотрению возможности продажи со стороны Devon, сообщили источники.
Они также говорили на условиях анонимности, чтобы обсудить конфиденциальную информацию. Девон и Стоун-Ридж не ответили на запросы о комментариях. Предложение Stone Ridge включает в себя использование крупнейшей секьюритизации, обеспеченной активами (ABS), когда-либо существовавшей в нефтегазовой отрасли США, сообщили источники.
Источники отказались сообщить подробности, в том числе о реальном размере финансирования. Согласно структуре финансирования, будущие доходы, полученные от добычи нефти и газа, закладываются в качестве залога для снижения стоимости заимствований. Финансирование ABS приобрело популярность в последние пару лет как способ финансирования приобретения зрелых нефтегазовых активов с установленным уровнем добычи. Эти скважины обычно обеспечивают ограниченный рост, но имеют низкие темпы падения, что делает их привлекательными для финансовых инвесторов, стремящихся к стабильной прибыли. Нью-йоркская инвестиционная фирма Stone Ridge, специализирующаяся на альтернативных классах активов с активами под управлением на сумму 35 миллиардов долларов, была среди «наиболее активных покупателей добычи нефти и газа, использующих финансирование ABS».
Сюда входят активы Ovintiv в Оклахоме, которые были приобретены в апреле Stone Ridge в партнерстве с Flywheel Energy за 3 миллиарда долларов, согласно двум источникам, знакомым с этой сделкой. Stone Ridge могла бы стать партнером возможного приобретения Devon’s Marcellus с другой стороной, более подходящей для эксплуатации неосвоенных площадей на этой позиции, сообщили некоторые источники. Руководство Devon, включая генерального директора Клея Гаспара, заявило, что компания стремится оптимизировать бизнес после слияния с Coterra.
В ходе телеконференции 6 мая Гаспар заявил, что проверяет все активы на соответствие стратегическим и финансовым критериям и будет быстро действовать, воспользовавшись возможностью повысить акционерную стоимость. «Каждый актив в объединенном портфеле должен конкурировать за свой капитал и заслужить свое место за столом», — сказал он. 7 мая, в тот же день, когда завершилось слияние, Devon также заявила, что увеличит свою программу обратного выкупа акций до $8 млрд и выплатит квартальные дивиденды, которые будут на треть выше, чем в предыдущем квартале. В середине июня компания планирует представить новые финансовые рекомендации.
Девон столкнулся с призывами инвестиционной компании Kimmeridge рассмотреть программу продажи активов, среди прочего, чтобы помочь улучшить цену акций компании и сосредоточить ее расходы на ее лучших позициях. В прошлом месяце известный активист, специализирующийся на энергетике, заявил, что «Девон» рискует получить «скидку для конгломерата», если не упростит свой бизнес. Согласно февральской презентации, на Марселлус будет приходиться около 20% прогноза добычи Девона в 1,6 миллиона баррелей нефтяного эквивалента в день в 2026 году, уступая только Делавэру с 53%, согласно февральской презентации. Подчеркивая ориентацию компании на Делавэр, Девон потратил на прошлой неделе 2,6 миллиарда долларов на покупку дополнительных площадей в бассейне в результате продажи федеральной земли.
