Уроки иранской войны: нефтяной буфер и энергетическая устойчивость Китая проверены
В этом выпуске анализируется устойчивость Китая к энергетическим потрясениям в свете перебоев в глобальных потоках нефти, вызванных войной в Иране.
Война с Ираном в 2026 году и последующее закрытие Ормузского пролива стало еще одним суровым тревожным сигналом для всего мира об опасностях иностранной зависимости в поставках энергоносителей. Тем не менее, в разгар кризиса Китай, крупнейший в мире импортер сырой нефти, казался относительно невосприимчивым к удару. Действительно ли азиатская электростанция достигла уровня непревзойденной энергетической устойчивости, или трещины неизбежно должны были проявиться, как и весь остальной мир? Объедините бизнес-аналитику и редакционное мастерство, чтобы охватить заинтересованных профессионалов на 36 ведущих медиа-платформах.
Узнайте больше В этом выпуске мы расскажем о том, как Китай справился с недавними перебоями в поставках нефти и о его пути к энергетической независимости. К нам присоединился Рори Грин, руководитель отдела исследований развивающихся рынков в TS Lombard (TSL) и автор недавнего отчета TSL «Имунен ли Китай к энергетическим потрясениям?» и Эрика Даунс, старший научный сотрудник Центра глобальной энергетической политики Колумбийского университета в США, специализирующаяся на китайских энергетических рынках и геополитике. В своем недавнем докладе Грин утверждает, что Пекин потратил более десяти лет на подготовку к такому моменту – серьезному нарушению мировых потоков нефти.
Он объясняет: «Существует четыре основных буфера, которые Китай создал, одни намеренно, другие менее… запасы сырьевых товаров, огромные мощности нефтехимической промышленности, низкая инфляция, а также масштабная электрификация и наращивание энергетики. Эти четыре в совокупности делают Китай очень устойчивым к этому энергетическому шоку». Даунс описывает эти шаги как часть давней национальной амбиции стать «энергетической электростанцией», которая предполагает не только увеличение доли неископаемой энергии в структуре, но и возможность самостоятельно производить различные энергетические технологии. «Конфликт в Персидском заливе просто подчеркнул, что лучший способ обеспечить энергетическую безопасность Китая — это получать как можно больше энергии из дома», — комментирует она.
«Это означает использование большего количества возобновляемой энергии, поскольку Китай ограничен в своих ресурсах нефти и природного газа. Уголь также является частью истории, но у Китая есть планы достичь пика потребления угля к 2030 году». Тем не менее, оба эксперта говорят, что щит Китая еще не полностью герметичен.
Страна по-прежнему сильно зависит от импорта сырой нефти и газа, а нефть по-прежнему трудно заменить в некоторых отраслях, включая авиацию, устаревшие автопарки и нефтехимическое сырье. Дискуссия посвящена одной из наиболее часто упоминаемых гарантий Китая: стратегическому нефтяному резерву (SPR) и коммерческим запасам. Грин утверждает, что запасы позволяют выиграть время, но не навсегда. По его словам, если Ормузский пролив останется закрытым в течение длительного периода, резервы Китая могут начать сокращаться, создавая внутренний стресс и потенциально вынуждая Пекин вернуться на мировой рынок в неподходящий момент.
«Мы считаем, что, вероятно, есть еще два месяца запасов сырья и продуктов нефтепереработки, прежде чем Китай пострадает очень серьезно», — говорит он. Однако он также отмечает, что трудно оценить, насколько устойчивость Китая зависит от его запасов, главным образом потому, что SPR в значительной степени остается «государственной тайной». Вместо этого сторонним наблюдателям приходится собирать воедино сигналы спутниковых снимков и макроэкономические результаты. «Но если мы возьмем общую реакцию экономики на недавний энергетический шок, я могу сказать, что она, несомненно, была очень впечатляющей». Реакция Китая на геополитические события может либо ослабить волатильность мирового рынка, либо усилить ее.
Грин объясняет, что до сих пор сокращение импорта Китая во время недавнего кризиса действовало как клапан давления на мировом рынке. Сокращая запасы и опираясь на свои резервы, страна избегала резкого повышения цен. «Импорт нефти в Китай упал примерно на 50% со времени предиранского конфликта, и это помогает миру.
Если бы импорт нефти оставался постоянным во время конфликта, мы могли бы легко увидеть нефть по цене около 200 долларов за баррель». На данный момент Грин считает, что Китай придерживается своего подхода: замедлять закупки, когда цены растут, а затем «покупать на падении», когда они падают, когда вновь откроется Ормузский пролив, что, как ожидают власти, произойдет скорее раньше, чем позже. Однако, если закрытие пролива продлится дольше, чем еще два месяца, а резервы Китая начнут истощаться, мы можем увидеть резкий рост импорта нефти в страну. Этот риск зависит от ожиданий.
Если китайские власти посчитают, что сбой превысит буферное окно, функция реагирования Китая может быстро перевернуться, агрессивно вернуться на рынок, чтобы пополнить свои запасы, тем самым подталкивая цены вверх. Разговор переходит к роли России как системы безопасности и долгосрочной дилеммы для Китая. Даунс утверждает, что конфликт на Ближнем Востоке подтвердил давние усилия Пекина по развитию сухопутных линий энергоснабжения, особенно с Россией, при этом сухопутные потоки сырой нефти, трубопроводного газа и сжиженного природного газа сокращают воздействие морских узких мест. В то же время она подчеркивает, что Китай опасается замены одной геополитической уязвимости другой.
Она отмечает, что недавний визит президента России Владимира Путина в Пекин послужил показательным сигналом. Несмотря на то, что ближневосточный конфликт, возможно, усиливает рычаги влияния России, «я нашла весьма поразительным… что мы не видели никаких объявлений относительно предлагаемого газопровода «Сила Сибири-2», — говорит она, предполагая, что Китай, возможно, пришел к выводу, что лучший урок — отказаться от импорта в целом. Даунс также уточняет, что не все китайские покупатели ведут себя стратегически на национальном уровне; некоторые покупатели «на самом деле не задумываются о том, насколько Китай зависит от России», а вместо этого просто руководствуются ценами, полагаясь на дисконтированную санкционированную нефть.
Этот нюанс указывает на сложную картину, в которой Китай в целом, возможно, не сможет отказаться от российского импорта так быстро, как надеется страна. Недавние геополитические катализаторы – торговые войны, пандемия, российско-украинская война, а теперь и война с Ираном – заставили страны всего мира переосмыслить свои энергетические программы. Китай не является исключением. Даунс утверждает, что эти события укрепили приверженность Китая энергетической самодостаточности, но она предупреждает, что трансформация системы «не происходит в одночасье» и должна осуществляться осторожно. Вывод Грина из войны с Ираном заключается в том, что президент Китая Си Цзиньпин, вероятно, почувствует себя оправданным, создав буферы, будь то запасы нефти или внутренние источники энергии, но что каждый новый сбой будет ускорять стремление Пекина к энергетической самодостаточности.
Что касается ближайших шагов, он ожидает восстановления запасов после открытия Ормузского пролива, продолжения инвестиций в отечественные технологии и возможности цепочки поставок, а также возобновления усилий по снижению финансовых рисков за счет интернационализации юаня (юаня). Разнообразьте свое прослушивание еженедельными выпусками, в которых обсуждаются последние и величайшие события в энергетическом, нефтегазовом и горнодобывающем секторах. От электростанций до трубопроводов и карьеров — наши журналисты в области энергетики выбирают экспертных умов, чтобы понять определяющие отрасли темы и передовые технологии, преобразующие операции и производительность.
Подкаст Energy Technology, основанный на данных и анализе материнской компании Power Technology, GlobalData, изобилует отраслевой информацией. Эпизоды выходят в прямом эфире каждый вторник в 7 утра по восточному стандартному времени (12 вечера по Гринвичу). Слушайте Energy Technology: отраслевую информацию на Spotify, Apple Podcasts, Amazon или где бы вы ни получали свои подкасты. Если вам нравится наш подкаст, обязательно подпишитесь и получайте уведомления о новых выпусках каждую неделю.
Чтобы получать ежедневные новости отрасли, подпишитесь на наши информационные бюллетени.
