Растущие ставки фрахта угрожают спросу Азии на американскую сырую нефть
По словам многочисленных трейдеров и судовых брокеров, отслеживающих эти рынки, из-за рекордно высоких ставок на фрахт танкеров американская сырая нефть становится недоступной для азиатских нефтеперерабатывающих компаний, что вынуждает их искать альтернативы на Ближнем Востоке и в Латинской Америке.
По словам многочисленных трейдеров и судовых брокеров, отслеживающих эти рынки, из-за рекордно высоких ставок на фрахт танкеров американская сырая нефть становится недоступной для азиатских нефтеперерабатывающих компаний, что вынуждает их искать альтернативы на Ближнем Востоке и в Латинской Америке. Стоимость фрахтования very large crude carrier (VLCC) для перевозки 2 миллионов баррелей американской нефти из Мексиканского залива в Китай в ноябре на этой неделе достигла 80 миллионов долларов, согласно данным судовых брокеров Simpson, Spence & Young на сайте LSEG. Это означает, что экономическая эффективность транспортировки нефти по этому маршруту больше нецелесообразна, что закрывает так называемое арбитражное окно для торговли, заявили на этой неделе трейдеры и судовые брокеры, которые говорили на условиях анонимности, поскольку они не уполномочены общаться со СМИ. Вместо этого азиатские нефтеперерабатывающие компании рассматривают возможность перехода на сырую нефть марки Murban из Объединенных Арабских Эмиратов, в результате чего премия за сорт в четверг выросла до более чем 11 долларов за баррель по сравнению с котировками в Дубае.
При цене в 40 долларов за баррель по сравнению с 8,60 долларами до начала американо-израильской войны с Ираном в феврале стоимость доставки составляет почти половину текущей цены фьючерсного контракта на нефть марки West Texas Intermediate, что резко повышает издержки нефтеперерабатывающих компаний в регионе, являющемся крупнейшим импортером нефти, в то время как судовладельцы получают баснословную прибыль. По словам трех трейдеров и судового брокера, ожидалось, что продавцы нефти в США сократят предложения, чтобы конкурировать на мировом рынке, в то время как некоторые торговые фирмы переходили на танкеры меньшего размера. "Этот головокружительный рост фрахтовых ставок приводит к удорожанию доставки сырой нефти на азиатские нефтеперерабатывающие заводы", — сказала Джун Го, старший аналитик Sparta Commodities, добавив, что для поддержания положительной общей маржи переработки уровень содержания нефтепродуктов в продукте должен оставаться высоким.
Японская нефтеперерабатывающая компания Cosmo Oil предварительно зафрахтовала судно VLCC за 81 миллион долларов для погрузки американской нефти 19-21 ноября, сообщили два трейдера и два источника в судоходной компании. Но попытки южнокорейской нефтеперерабатывающей компании SK Energy и Trafigura забронировать VLCC на сумму от 76 до 77 миллионов долларов не увенчались успехом, по словам одного из этих людей, судового брокера. Trafigura зафрахтовала танкер Aframax Torm Hilde, способный перевозить около 600 000 баррелей, за 24 миллиона долларов для отправки американской нефти в Японию 1 ноября, в то время как сделка Vitol с танкером Aframax Riverside по отгрузке американской нефти в Южную Корею в начале ноября за 27 миллионов долларов не состоялась, сообщил судовой брокер. Trafigura отказалась от комментариев, в то время как другие компании не сразу ответили на запросы о комментариях. Устойчивый спрос на танкеры на этом маршруте и ожидания дальнейшего увеличения стратегических запасов нефти в США поддерживали ставки фрахта, сказал другой источник, аналитик по морским перевозкам.
Представитель Sparta в Goh сообщил, что с середины августа тарифы на перевозки VLCC по маршрутам из Персидского залива в Азию и из Фуджейры на Восток выросли более чем на 300%. "Причинами такого непомерного повышения фрахтовых ставок VLCC являются крайне неэффективные операции "от судна к судну" (STS) в качестве обходного пути для закрытия Ормузского пролива и увеличение объемов арбитражных операций с сырой нефтью в Атлантическом бассейне на Дальнем Востоке, что приводит к снижению доступного тоннажа", — сказала она. Нефтяной аналитик из торговой фирмы сказал, что цена на нефть марки Мурбан была примерно на 2 доллара за баррель дешевле, чем цена на нефть марки WTI с учетом поставок в Азию.
Следовательно, азиатские нефтеперерабатывающие заводы могут закупать больше Murban или других альтернатив, таких как Medanito из Аргентины, говорят трейдеры, хотя некоторые из них все еще могут платить за американскую нефть для обеспечения безопасности поставок. "Диверсификация поставок сырой нефти остается в силе, в то время как поток из Ормузского пролива все еще может быть нарушен, что означает, что даже если арбитражное разбирательство будет закрыто, в Азию, вероятно, поступит больше атлантической нефти", — сказал Гох из Sparta.
